Die USA, die lange im Schatten Chinas standen, werden wieder zu einer Bitcoin-Minenmacht

Wenn es um den energie- und kapitalintensiven Prozess der Krypto-Währung im Bergbau geht, neigt man dazu, an China zu denken, wo etwa 65% der globalen Haschisch-Macht angesiedelt sind.

Aber wie viele andere genau beobachtete Kennzahlen in der Krypto-Währung ist die amerikanische Haschrate eine Zahl, die an der Schwelle zu einem signifikanten Anstieg zu stehen scheint.

Der Krypto-Bergbau, bei dem Rechenzentren voller spezialisierter Computer genutzt werden, um The News Spy durch die Verarbeitung eines so genannten Proof-of-Work-Algorithmus zu verdienen, ist eine Industrie, die in Nordamerika, sagen ihre Befürworter, im Begriff ist, sich vom Radar zu lösen und zu einer neuen Kerninfrastruktur zu werden.

Während die USA und Kanada nicht über die billigste Energie auf dem Planeten verfügen, gibt es reichlich ungenügend genutzte Energie- und Energieinfrastruktur, die neu genutzt werden kann. Aber der wirklich entscheidende Faktor ist die Stabilität, und damit einher geht der Zugang zu Kapitalmärkten und institutionellen Investitionen.

Es gibt mindestens 23 börsennotierte Krypto-Bergbaugesellschaften, von denen die Mehrheit ihren Sitz in den USA und Kanada hat.

„Die US-Aktienmärkte sind nach wie vor der günstigste Börsenplatz für Bergbauunternehmen“, sagte Ethan Vera, CFO und Mitbegründer des Bergbauunternehmens Luxor Technologies, gegenüber CoinDesk. „Sie können sich durch [auf dem Markt] angebotene Aktien beschaffen, die eine sehr solide Finanzierungsmethode für Aktiengesellschaften darstellen, die ihre Geschäftstätigkeit ausweiten wollen. Ausländische Unternehmen haben begrenztere Finanzierungshebel und haben es relativ schwerer, Kapital durch Eigenkapital zu beschaffen“.

Ein prominentes Beispiel ist die an der Nasdaq notierte Marathon Patent Group, die Anfang des Jahres 50 Millionen Dollar für eine Flotte der hochmodernen S19 Pro Bitcoin Bergbaucomputer von Bitmain ausgab. Marathon baut in Hardin, Montana, im Rahmen eines Wagnisses mit dem in Maryland ansässigen Energieversorger Beowulf Energy eine 105-Megawatt (MW)-Bergbaustätte auf.

„Als börsennotiertes Unternehmen ist alles, was wir tun, transparent“, sagte Marathon-CEO Merrick Okamoto am Dienstag auf dem Bergbau- und Investitionsgipfel 2020 von Bitmain. „Es hat Nachteile, wenn man alle wissen lässt, was man tut, aber es ist auch ein Vorteil. Es gibt uns einen einzigartigen Zugang zu den Kapitalmärkten. Wir haben im vergangenen Jahr zwei Finanzierungen durchgeführt.“

Gnadenloser Algorithmus

Dank billiger Arbeitskräfte und einer massiven Überbauung der Infrastruktur für Staudämme und Wasserkraftwerke mag China bisher die Herrschaft über den Kryptobergbau übernommen haben. Doch die USA haben begonnen, die Aufmerksamkeit chinesischer Akteure auf sich zu ziehen, die eine Diversifizierung anstreben, so Peter Wall, CEO der an der Londoner Börse notierten Argo Blockchain.

„Ich habe in den letzten Monaten mit Leuten aus der Bergbauindustrie Gespräche über chinesische Bergleute geführt, die nach Nordamerika kommen“, sagte Wall gegenüber CoinDesk. „Es wird schon seit Jahren darüber gesprochen, aber jetzt scheint es wirklich ein Trend zu sein, den wir beobachten. Die Bergarbeiter sind immer auf der Suche nach mehr Stabilität, die Nordamerika bietet, und die Strom- und Hostingkosten in Nordamerika sind wettbewerbsfähig und manchmal sogar billiger als die chinesischen Optionen“.

Die offensichtliche geopolitische Implikation ist, dass die USA es in dieser aufkeimenden Arena schließlich mit China aufnehmen könnten. Aber die Bergbaugemeinde würde dies eher im Sinne einer stärkeren Dezentralisierung verkraften, sei es durch geografische Ausbreitung oder durch den Verkauf von Aktien von Bergbauunternehmen an die Öffentlichkeit.

„Jeder liebt den geopolitischen Blickwinkel“, sagte Mike Colyer, CEO von Foundry, einer Krypto-Bergbau-Investmentgesellschaft, die sich im Besitz der Digital Currency Group befindet (die auch Eigentümerin von CoinDesk ist). „Aber das Ziel ist nicht, dass die USA den Bitcoin-Minenbau dominieren. Das wird nicht geschehen. Das Ziel ist hier die Dezentralisierung auf der ganzen Welt.“

Abgesehen von dem Wachstum der öffentlichen Bergbauunternehmen gibt es eine Reihe interessanter Möglichkeiten für private Investitionen in den USA, die von Hedge-Fonds und Private-Equity-Firmen mit eigener Infrastruktur getätigt werden können.

„Ein großer Teil der Macht in den USA ist dereguliert, und Private Equity oder Hedge-Fonds besitzen eine Menge Stromerzeugungsanlagen“, sagte Colyer. „Sie fangen an, die Idee zu erkennen, dass sie mit dem Abbau von Bitcoin viel Geld verdienen können, und das hilft auch, ihre gesamte Energieerzeugung effizienter zu machen. Sie sparen tatsächlich Geld bei ihrer Kernstromerzeugung, und sie können mit Bitcoin Geld verdienen.

Der Bitcoin-Bergbau hat dank seines gigantischen Energieverbrauchs einen gewissen Reiz, aber es wird weniger darauf geachtet, dass er auch an der Spitze der Energieinnovation steht. Colyer bezeichnet den Bitcoin-Algorithmus des Bitcoin-Systems als „rücksichtslos“, da er immer nach den geringstmöglichen Kosten strebt, die im Allgemeinen in Richtung erneuerbare Energien wie Wasserkraft gehen – der Grund für die Abwanderung von bis zu 40.000 chinesischen Förderanlagen am Ende der Regenzeit in Szechuan.

Ebenfalls auf dem Weg zu erneuerbaren Energien ist Layer1, der in West-Texas ansässige windbetriebene Bergbaubetrieb, der von Peter Thiel unterstützt wird.

Hybrid

Eine Kombination aus intelligenten Investitionen und Energieinnovation zeigt Greenidge Generation, ein Erdgaskraftwerk im Norden des Bundesstaates New York, das Anfang des Jahres von seinem Eigentümer, dem Private-Equity-Unternehmen Atlas Holdings, in eine Krypto-Minenanlage umgewandelt wurde.

Greenidge ist eine hybride Anlage, in der der Abbau von Bitmünzen eingesetzt werden kann, um die Stabilität des Netzes zu erhöhen. Durch die Verbindung mit dem Millennium-Pipelinesystem, einem sehr liquiden Termin- oder Freiverkehrsmarkt, kann Greenidge auch die variablen Input-Kosten über mehrere Jahre hinweg absichern, sagte Tim Rainey, der Finanzchef von Greenidge, auf dem Bitmain-Gipfel.

„Wir haben Positionen bis Mitte 2022, so dass dies ein Vehikel ist, das wir nutzen, um unsere Bergbauwirtschaft zu sichern“, sagte Rainey und fügte hinzu, dass „25% unserer Gesamtkapazität dem Bergbau gewidmet sind. Den Rest davon nutzen wir, um Strom ins Netz zu schicken, wenn er gebraucht wird.

Vor dem Abbau von Bitcoin würden wir also 12 Stunden brauchen, um in Zeiten hoher Nachfrage in Betrieb zu gehen und Megawatt ans Netz zu bringen. Aber jetzt können wir innerhalb einer Stunde auf die volle 100-Megawatt-Leistung hochfahren. Dies verleiht dem Netz und dem Bitcoinabbau zusätzliche Stabilität.

Auf die USA und Kanada entfallen derzeit 15 bis 20 % der weltweiten Krypto-Haschischkraftwerke, der Rest verteilt sich auf Russland, Kasachstan und die nordischen Länder. Nach Schätzungen von Taras Kulyk, Senior Vice President, Blockchain Business Development bei Core Scientific, dem größten Krypto-Bergbaubetrieb in den USA, gibt es in Nordamerika etwa 15 Bergbauanlagen in großem Maßstab (über 50 Megawatt).

Nordamerika befindet sich jetzt an einem Abgrund mit realem Wachstum, sagt Kulyk, dank seiner Regulierungssicherheit und der enormen Menge an Infrastruktur, die in den 1970er und 1980er Jahren in Erwartung einer wachsenden Produktion, die nie kam, gebaut wurde. Jetzt, da die Menschen erkennen, dass der Krypto-Bergbau kein zwielichtiges Unternehmen ist, sind die USA auf der Ebene der Vorstandsetagen besser positioniert.

„Die Betriebskosten sind in den USA etwas teurer, aber wenn man 100 Millionen Dollar oder sogar eine Milliarde Dollar in ein Ökosystem für die Infrastruktur steckt, ist Stabilität gefragt“, sagte Kulyk.

Etwas staatliche Unterstützung wäre auch hilfreich, sagte Kulyk. Zu diesem Zweck hat Core Scientific ein Grundsatzpapier verfasst und wird mit der Chamber of Digital Commerce zusammenarbeiten, um die US-Regierung zu informieren.

„Wir wollen, dass die Menschen in Washington, D.C. verstehen, dass Digital Asset Mining nicht schlecht ist und dass es einen richtigen Weg gibt, dies zu tun“, sagte Kulyk. „Ich interessiere mich für Krypto-Mining, aber im Herzen bin ich ein ‚Greenie‘. Ich denke, der richtige Weg ist die Nutzung erneuerbarer Energiequellen in großem Maßstab. Je größer diese werden, desto geringer ist die Belastung für die Umwelt.